Drei Grundprinzipien der Erbschafts- und Schenkungssteuerplanung: (1) Reduzierung der Erbschafts- und Schenkungssteuer bei Übertragung; (2) Aufschub der Erbschafts- und Schenkungssteuerzahlung; und (3) über die notwendige Liquidität verfügen, um die auf den Nachlass erhobenen Steuern zu bezahlen.
Schuldscheine
Der Schwerpunkt dieses Artikels liegt auf private note der Bewertung und Bewertung von Schuldscheindarlehen. Es gibt viele Arten von Vermögenswerten, die in Nachlässen, Trusts und Nachlassangelegenheiten zu finden sind – Schuldscheine sind nur eine spezielle Art. Da Schuldscheindarlehen nicht zu den gebräuchlichsten und am häufigsten von Anlegern genutzten finanziellen Vermögenswerten gehören, stellt es für den Anleger, den Anwalt und den Bewertungsexperten eine Herausforderung dar, ihre Wertentwicklung zu verstehen und sie zu bewerten. Die meisten Privatpersonen und Anwälte sind mit Aktien, Anleihen und Investmentfonds ziemlich gut vertraut; Schuldscheine können jedoch ein unbekannter Vermögenswert und für sie etwas fremd sein.
Was ist ein Schuldschein?
Ein Schuldschein ähnelt einer Unternehmensanleihe. Bei beiden handelt es sich um finanzielle Schuldinstrumente; beide enthalten das Versprechen, einen bestimmten Geldbetrag nach einem festgelegten Plan zurückzuzahlen; beide enthalten einen Zinssatz; und beide können durch zusätzliche Sicherheiten oder nur durch das Rückzahlungsversprechen des Kreditnehmers besichert sein.
Der Hauptunterschied zwischen einer typischen Unternehmensanleihe und einem typischen Schuldschein besteht darin, dass die Anleihe normalerweise an einer öffentlich gehandelten Börse notiert ist, die Schuldverschreibung jedoch nicht. Durch die Notierung an einer öffentlichen Anleihenbörse erhält die Anleihe finanzielle Transparenz und eine häufige öffentliche Preisfestsetzung. Andererseits ist die nicht börsennotierte Note eher „privat“, undurchsichtig und hat einen seltenen Preis.
Die Bewertung einer typischen Anleihe ist einfach; Der Preis wird in der Regel täglich veröffentlicht. Die Bewertung oder Schätzung der Privatanleihe bereitet jedoch Schwierigkeiten. es wird nicht aktiv gehandelt; Daher ist für die Beurteilung ein erfahrener und sachkundiger Fachmann erforderlich. Ein kompetenter Schuldscheingutachter ist erforderlich. Der Internal Revenue Service (IRS) gibt an, dass der geschätzte Wert der Banknote ihrem „fairen Marktwert“ entsprechen muss. Anschließend definiert das IRS genau, was unter dem Begriff „Fair Market Value Appraisal“ zu verstehen ist.
Bewertung des fairen Marktwerts
Was genau ist ein Marktwertgutachten? Der faire Marktwert eines Schuldscheins ist der Preis, zu dem der Schuldschein den Besitzer zwischen einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer wechseln würde, wobei keiner zum Kauf oder Verkauf verpflichtet ist und beide über angemessene Kenntnis der relevanten Fakten verfügen.
Der kaufwillige Käufer und der kaufwillige Verkäufer sind hypothetische Personen und keine bestimmten natürlichen oder juristischen Personen, und die individuellen Merkmale dieser hypothetischen Personen stimmen nicht unbedingt mit den individuellen Merkmalen des tatsächlichen Verkäufers oder des tatsächlichen Käufers überein. Das Ziel des hypothetischen Käufers besteht darin, seinen Gewinn aus dem Kauf zu maximieren; und das Ziel des Verkäufers besteht darin, seinen Gewinn aus dem Verkauf zu maximieren.
Welche Faktoren bestimmen den Wert der Note?
Der wichtigste Faktor für den Wert der Note ist ihre Ertragsfähigkeit. Die Höhe, Sicherheit und Abhängigkeit des Einkommens der Anleihe bestimmen ihren Marktwert. Die durch die Schuldverschreibung erzielten Bareinnahmen (ihr Cashflow) werden mathematisch bewertet. Die grundlegende Frage lautet: Wie hoch ist der „gegenwärtige Wert“ seines zukünftigen Einkommensstroms? Die Antwort auf diese Frage bestimmt den Marktwert der Note.
Auf die Einkommensquelle angewendete Rabatte – Rabatte sind große Geldprobleme
Die Rabatte, die auf die Einnahmequelle der Schuldverschreibung angewendet werden, verringern direkt den Marktwert der Schuldverschreibung. Und der ermäßigte Notenwert reduziert direkt den Betrag der geschuldeten Steuergelder. Rabatte sind große Geldangelegenheiten. Sie unterliegen der Anfechtung.
Verlustrisikorabatt. Der Einnahmestrom des Schuldscheins wird „angepasst“ oder „diskontiert“, um bestimmte negative Aspekte widerzuspiegeln, die der Gutachter identifiziert. Skonti werden angewendet, um verschiedenen Arten von Risiken Rechnung zu tragen, wie z. B. Nichtzahlung, Zahlungsverzug und Zahlungsverzug. Dieser Rabatt kann als „Verlustrisikorabatt“ bezeichnet werden.
Fehlender Marktfähigkeitsrabatt. Um der fehlenden schnellen und einfachen Marktfähigkeit Rechnung zu tragen, werden Rabatte gewährt. Der Grund für diese Illiquidität liegt darin, dass jeder Schuldschein von einem Anwalt individuell gestaltet wird, um eine bestimmte Geschäftstransaktion zu ermöglichen. Keine zwei Noten sind genau gleich; Um eine Note zu vermarkten, muss daher ein potenzieller Käufer gefunden werden. Dann muss der Käufer diesbezüglich seine Due-Diligence-Prüfung durchführen. Normalerweise verläuft dieser Prozess langsam und kostet jede Partei Zeit und/oder Geld. Ein Abschlag wegen mangelnder Marktfähigkeit berücksichtigt die Tatsache, dass ein Inhaber einer Beteiligung an einem nicht öffentlich gehandelten Schuldschein größere Schwierigkeiten haben wird als ein Inhaber einer Beteiligung an einem börsennotierten Unternehmen, einen Wi zu finden